Résilience du système financier face aux chocs climatiques au Cameroun : une évaluation par les modèles VECM et les stress tests

Abstract

Les banques centrales et les autorités de supervision reconnaissent désormais les risques climatiques comme une source majeure de menace pour la stabilité financière. Cet article évalue la résilience du système financier camerounais face aux chocs climatiques en mobilisant un modèle VECM (Vector Error Correction Model) sur des données annuelles couvrant la période 1990-2023. Sept variables sont analysées : le ratio de fonds propres (RCAP), le ratio de liquidité (RLIQ), le ratio de prêts non performants (PERF), le crédit intérieur (CRED), le crédit monétaire (MONE), l'investissement de portefeuille (INVP) et la variation de température (ΔTEM). Les résultats révèlent l'existence de deux relations de cointégration. À long terme, une hausse durable de la température améliore paradoxalement le ratio de fonds propres (+1,50), reflétant une réaction prudente des banques face à la dégradation anticipée de leurs actifs. À court terme, le système financier absorbe les chocs par une détérioration temporaire de sa solidité (coefficient d'ajustement de -0,545), tandis que les créances douteuses constituent le principal canal de contagion (-0,503). Les fonctions de réponse impulsionnelles confirment que les chocs climatiques affectent différentiellement les indicateurs bancaires : le capital et la liquidité réagissent positivement avec un retard, tandis que la performance bancaire subit un impact négatif persistant. Ces résultats soulignent la nécessité d'intégrer les stress tests climatiques dans la supervision bancaire et de renforcer les mécanismes de résilience face aux risques physiques et de transition.